内地大力调控楼市内房企海外融资过冬

2019-07-14 03:25:39 来源: 吉林信息港

内地大力调控楼市 内房企海外融资过冬

多家中国房地产开发商上周出动大批人马奔赴海外资本市场,寻找融资机会。从发行离岸人民币债券和可转债到发行台湾存托凭证TDR,开发商正不遗余力地筹集资金。

汤森路透旗下IFR援引银行人士的话报道,开发商选择此时“出海”,一方面是因为年关临近,其急需资金。另一方面,“目前有些融资机会的小窗口正打开”。

房企境外融资通道日窄

不过,这些交易并不太好做。仍有很多投资者担心房地产行业前景和监管政策的影响,尤其是对二线、三线开发商的影响。

此前,政府频频给房地产市场降温,已迫使房地产商求助境外资本市场,并成为今年国际高收益债市场的常客。但眼下这一融资通道似乎也在关闭。

深圳佳兆业的可转债是近几周该市场一笔公开发行的交易。一名接近该交易的银行人士告诉IFR:“要是没有企业高层挺身而出进行大量推介,快到年底的时候很难说服境外投资者投资中国房地产行业。”

佳兆业可转债得以成功发行的另一关键之处在于,其定价似乎优于同业对手。

“这些开发商看重的似乎不是融资成本,而是获得流动资金的能力,他们担心投资者在新的一年会只青睐开发商,而忽略较小的开发商。”一位银行人士说。

将诞生多项“”

事实上,开发商的筹资竞赛已经打响。路透社说,中国开发商正放眼形形色色的融资方式,许多个“”势将由此诞生。

以在香港家喻户晓的瑞安房地产为例,其正计划发行4亿元离岸人民币债券。这将是首只由房地产开发商发行的离岸人民币债券。

同时,深圳花样年控股拟发行台湾存托凭证TDR筹集不超过13亿元新台币约合4000万美元,将成为家发行TDR的大陆房地产企业。

银行人士预计,渴求大陆资产的台湾投资者将热捧该交易,帮助该公司获得较其H股更好的估值。不过鉴于该交易,影响还远无法确定。

路透社援引一名银行人士的话指出,“近发行的大陆企业TDR挂牌当天都比其H股股价高出20%~30%,但现在都接近拉平了。”台湾投资者对该交易的欢迎程度有待观察。

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